22 नवंबर को, भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) ने हैदराबाद स्थित एक फर्म, कार्वी स्टॉक ब्रोकिंग के खिलाफ एक पूर्व विज्ञापन अंतरिम आदेश पारित किया, जिससे इसे अपने स्टॉक ब्रोकिंग गतिविधियों के संबंध में नए ग्राहकों को लेने से रोक दिया गया। प्रतिभूति बाजार में हाल के घटनाक्रम के मद्देनजर, नेशनल स्टॉक एक्सचेंज ने निवेशकों को 11-अंक की सलाह जारी की कि कैसे शेयरों को सुरक्षित रखा जाए।

कार्वी के कितने ग्राहक हैं?

कार्वी स्टॉक ब्रोकिंग के एक मिलियन से अधिक खुदरा ब्रोकिंग ग्राहक हैं और अपने ग्राहकों की ओर से लगभग दो लाख से अधिक लेनदेन प्रतिदिन करते हैं। ब्रोकिंग फर्म पिछले कुछ हफ्तों से ख़बरों में है क्योंकि उसके कुछ ग्राहकों ने भुगतान में देरी की शिकायत की थी। आमतौर पर, किसी व्यक्ति को लेनदेन के तीसरे दिन अपने खाते में धन प्राप्त करना चाहिए लेकिन कुछ ग्राहकों ने आरोप लगाया कि ट्रेडों को निष्पादित करने के एक सप्ताह से अधिक समय के बाद उन्हें पैसे नहीं मिले।

भुगतान में देरी क्यों हुई?

ब्रोकिंग फर्म ने शुरू में कहा था कि पेआउट में देरी तकनीकी मुद्दों के कारण हुई थी, लेकिन सेबी और एनएसई द्वारा प्रारंभिक जांच के अनुसार, देर से स्थानांतरण ग्राहक प्रतिभूतियों के कथित दुरुपयोग के कारण हुआ था। 22 नवंबर को जारी सेबी के आदेश के अनुसार, ब्रोकरिंग फर्म ने क्लाइंट सिक्योरिटीज को अपने खाते में गिरवी रखकर उत्पन्न धनराशि जमा की। SEBI ने कार्वी स्टॉक ब्रोकिंग को नए ग्राहकों के हस्ताक्षर करने से रोक दिया है। इसके अलावा, अप्रैल 2016 और अक्टूबर 2019 के बीच ब्रोकिंग संगठन से 1,096 करोड़ की राशि को अपनी समूह इकाई कार्वी रियल्टी में स्थानांतरित किया गया। संयोग से, सिक्योरिटीज अपीलेट ट्रिब्यूनल (सैट) में दायर अपील से पता चलता है कि ब्रोकिंग फर्म बजाज फाइनेंस, आईसीआईसीआई बैंक, एचडीएफसी बैंक और इंडसइंड बैंक जैसे क्लाइंट सिक्योरिटीज को गिरवी रखकर फंड जुटाती है। उदाहरण के लिए, कार्वी स्टॉक ब्रोकिंग पर बजाज फाइनेंस का 300 करोड़ से अधिक बकाया है। ऋणदाताओं के अनुसार, कार्वी स्टॉक ब्रोकिंग ने भी एक वचन दिया था कि जो प्रतिभूतियां गिरवी रखी जा रही थीं, वे ग्राहक की नहीं थीं।

प्रभावित ग्राहकों का क्या होता है?

अधिकांश प्रभावित ग्राहकों को उनके शेयर मिले हैं। हालांकि यह अनुमान है कि कार्वी स्टॉक ब्रोकिंग के लगभग 95,000 ग्राहक प्रभावित हुए हैं, डिपॉजिटरी ने पहले ही ब्रोकिंग फर्म के खाते से लगभग 83,000 ग्राहकों की प्रतिभूतियों को संबंधित क्लाइंट खातों में स्थानांतरित कर दिया है। बाकी ग्राहकों को इंतजार करना होगा क्योंकि एसएटी ने कार्वी के खाते से ग्राहक खातों में प्रतिभूतियों के किसी भी अन्य स्थानान्तरण पर रोक लगा दी है। यह निर्देश ऋणदाता संस्थाओं, बजाज फाइनेंस, आईसीआईसीआई बैंक, एचडीएफसी बैंक और इंडसइंड बैंक द्वारा दायर अपील के आधार पर जारी किया गया था, जिसमें ऋणदाताओं ने तर्क दिया कि चूंकि इन प्रतिभूतियों को उनके साथ गिरवी रखा गया था, इसलिए शेयरों पर उनका अधिकार है। सैट ने सेबी से कहा है कि वह कर्जदाताओं को सुनवाई का अवसर दे और फिर 10 दिसंबर तक एक आदेश पारित करे।

वर्तमान स्थिति क्या है?

बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज और एनएसई ने कार्वी की ब्रोकिंग सदस्यता को निलंबित कर दिया है। NSE ग्राहक प्रतिभूतियों के कथित दुरुपयोग के बारे में अधिक जानकारी का पता लगाने के लिए एक फोरेंसिक ऑडिट कर रहा है। कार्वी स्टॉक ब्रोकिंग ने अपने निलंबन को चुनौती देने के लिए एसएटी में अपील दायर की, लेकिन अपील को खारिज कर दिया गया कि कार्वी को एनएसई के साथ अपील दायर करने का निर्देश दिया गया था। आने वाले सप्ताह में ऋणदाताओं द्वारा दायर अपील पर नियामक निर्णय लेगा, जिसमें से कर्वी स्टॉक ब्रोकिंग ने ग्राहक प्रतिभूतियों को गिरवी रखकर धन जुटाया था। पूंजी बाजार पर नजर रखने वाले कार्वी स्टॉक ब्रोकिंग के खिलाफ आगे की कार्रवाई करेंगे, क्योंकि पहले का आदेश केवल एक पूर्व आंशिक अंतरिम आदेश था।

निवेशकों के लिए रास्ता क्या है?

जबकि कार्वी स्टॉक ब्रोकिंग के ग्राहकों को चिंतित होने के स्पष्ट कारण हैं, सेबी के आदेश में स्पष्ट रूप से कहा गया है कि ब्रोकिंग फर्म ग्राहकों की प्रतिभूतियों का अधिक दुरुपयोग नहीं कर पाएगी, भले ही उसमें अटॉर्नी की शक्ति हो क्योंकि जमाकर्ताओं को इस संबंध में स्पष्ट निर्देश दिए गए हैं। इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि अधिकांश प्रभावित ग्राहक पहले ही अपने संबंधित खातों में अपनी प्रतिभूतियां प्राप्त कर चुके हैं। बाजार के विशेषज्ञों का कहना है कि कार्वी स्टॉक ब्रोकिंग के ग्राहकों को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि उनकी सभी होल्डिंग उनके डीमैट खातों में परिलक्षित हो रही हैं। यह डीमैट खाते में प्रवेश करके और पोर्टफोलियो की जांच करके आसानी से किया जा सकता है। यदि किसी निवेशक को 3-4 दिनों से अधिक समय तक निष्पादित व्यापार के लिए भुगतान प्राप्त करना बाकी है, तो स्टॉक एक्सचेंजों – बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज या एनएसई से संपर्क करना बेहतर है। क्योंकि उनके पास ऐसे मामलों से निपटने के लिए एक घर में समर्पित निवेशक शिकायत निवारण तंत्र है। इसके अलावा, चूंकि कार्वी स्टॉक ब्रोकिंग का ब्रोकिंग लाइसेंस निलंबित कर दिया गया है, इसलिए इसके ग्राहकों को खाते को दूसरी ब्रोकिंग फर्म में बदलना होगा, जिसे आसानी से किया जा सकता है।

Source: The Hindu

Relevant for GS Prelims & Mains Paper III; Economics